重大利好，醫(yī)藥電商的春天來(lái)了

1.新規(guī)出臺(tái)，醫(yī)藥電商集體反彈！

政策的變化會(huì)導(dǎo)致一個(gè)行業(yè)的低迷不前，也會(huì)帶來(lái)一個(gè)行業(yè)的地動(dòng)山搖，這一幕在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥行業(yè)再一次出現(xiàn)了！

9月1日，市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布了《藥品網(wǎng)絡(luò)銷售監(jiān)督管理辦法》，該《辦法》將于2022年12月1日起施行。這也意味著，經(jīng)過(guò)多年的博弈和拉鋸后，網(wǎng)售藥品新規(guī)終于得以明確。以后，網(wǎng)售藥品該怎么做，銷售中引發(fā)糾紛如何解決等，一切都有法有據(jù)了。

網(wǎng)售藥品新規(guī)發(fā)布后，資本市場(chǎng)迅速做出了積極回應(yīng)，兩大醫(yī)藥電商巨頭也開始了強(qiáng)勢(shì)反彈：9月2日，京東健康早盤高開逾3%，阿里健康開盤后更是直接朝著4%的漲幅而去！醫(yī)藥電商憋了這么長(zhǎng)時(shí)間的一口氣，在這一刻終于神清氣爽地吐了出來(lái)！

而就在上周，京東健康剛剛發(fā)布了2022年中期業(yè)績(jī)公告。財(cái)報(bào)顯示，公司上半年總收入達(dá)202億元，同比大增48.3%；更值得一提的是，在去年同期虧損4.54億的基礎(chǔ)上，京東健康實(shí)現(xiàn)盈利2.23億元，成功扭虧為盈。

考慮京東健康取得這么優(yōu)異的成績(jī)的背景：頭頂上一直高懸著一把隨時(shí)就可能落下來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥監(jiān)督的達(dá)摩克利斯之劍；新規(guī)出臺(tái)后，頭頂上的那把達(dá)摩克利斯之劍撤去了，目前市值已經(jīng)再次逼近2000億的京東健康，還會(huì)創(chuàng)造多大的可能？

2.驚心動(dòng)魄的博弈后，兩大利好出現(xiàn)

這是一場(chǎng)驚心動(dòng)魄的博弈，不到最后一刻，誰(shuí)都不能預(yù)料到最后的結(jié)果。

可能很多人都注意到了：在《辦法》出臺(tái)前的最后一次征詢稿中，還是保留了禁止第三方平臺(tái)自己銷售藥品的內(nèi)容；但是讓所有人沒有想到的是，在正式發(fā)布《辦法》后，這條內(nèi)容刪除了！

對(duì)于阿里健康和京東健康而言，此時(shí)內(nèi)心還能保持心靜如水，基本是很難做到的。

而縱觀《辦法》的整體內(nèi)容，我們發(fā)現(xiàn)它主要為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥市場(chǎng)帶來(lái)了兩大利好。

其一，沒有限制第三方平臺(tái)網(wǎng)售醫(yī)藥，電商醫(yī)藥平臺(tái)的生意沒有盡頭。

今年6月，國(guó)家藥監(jiān)局發(fā)布的《中華人民共和國(guó)藥品管理法實(shí)施條例（修訂草案征求意見稿）》中明確提出，“第三方平臺(tái)提供者不得直接參與藥品網(wǎng)絡(luò)銷售活動(dòng)”。該意見曝光后，無(wú)異于向互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥市場(chǎng)投入了一顆核心彈，很快就引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥市場(chǎng)一片恐慌：阿里健康、京東健康股價(jià)當(dāng)日盤中跌幅都一泄千里的超過(guò)16%。短短幾小時(shí)，兩大醫(yī)藥電商巨頭的市值就跌了近300億！

當(dāng)天，一則“國(guó)家擬禁止第三方平臺(tái)直接參與藥品網(wǎng)售”的消息勢(shì)不可擋地沖上了微博熱搜。

如果消息得到最后證實(shí)，對(duì)于現(xiàn)在的電商平臺(tái)而言，擺在他們眼前的只有兩條路可以走：要么只能從事自營(yíng)藥品銷售業(yè)務(wù)，要么只做第三方平臺(tái)，這意味著接下來(lái)，一系列繁瑣的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整就要重新開始了。

而本次《辦法》第七條則規(guī)定：從事藥品網(wǎng)絡(luò)銷售的，應(yīng)當(dāng)是具備保證網(wǎng)絡(luò)銷售藥品安全能力的藥品上市許可持有人或者藥品經(jīng)營(yíng)企業(yè)；第八條規(guī)定：藥品網(wǎng)絡(luò)銷售企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)。歸結(jié)起來(lái)就是：在明確了平臺(tái)是藥品網(wǎng)絡(luò)銷售第一責(zé)任人和細(xì)化了醫(yī)藥平臺(tái)的各項(xiàng)責(zé)任后，國(guó)家并沒有限制第三方平臺(tái)網(wǎng)售醫(yī)藥。

其二，網(wǎng)售處方藥獲得許可，消費(fèi)者需求有望進(jìn)一步放大。

長(zhǎng)期以來(lái)，網(wǎng)上購(gòu)買處方藥的需求一直隱秘而龐大；但是，處方藥作為特殊的商品，需要通過(guò)專業(yè)醫(yī)師處方才能獲得，也一直是藥品網(wǎng)絡(luò)銷售監(jiān)管的重點(diǎn)，所以一些地方對(duì)第三方平臺(tái)能否開處方一直沒有清楚地界定；本次《辦法》規(guī)定，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)向個(gè)人銷售處方藥的，應(yīng)當(dāng)確保處方來(lái)源真實(shí)、可靠，并實(shí)行實(shí)名制。這意味著，網(wǎng)售處方藥獲得了許可。從此以后，消費(fèi)需求將得到極大的滿足。

可以看出，新規(guī)對(duì)第三方平臺(tái)的資質(zhì)、責(zé)任等有了明確規(guī)定。而這對(duì)阿里健康、京東健康等大的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥平臺(tái)是非常有利的，因?yàn)檫@兩家巨頭都是有資質(zhì)的第三方平臺(tái)，在合規(guī)性上已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了有關(guān)要求。

比如說(shuō)，阿里健康和京東健康網(wǎng)上銷售的藥品都是以自營(yíng)為主，而且藥品主要來(lái)源于線下一些有聲譽(yù)的藥店：2021年年報(bào)顯示，京東健康自營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比高達(dá)85%，阿里健康的自營(yíng)藥房藥品收入也占到總營(yíng)收比重的64%，其中處方藥業(yè)務(wù)收入也同比增長(zhǎng)了105.2%。

自營(yíng)一方面保證了藥品的真實(shí)、可靠，另一方面，消費(fèi)者在購(gòu)物過(guò)程中發(fā)生糾紛時(shí)可以直接和平臺(tái)溝通。

醫(yī)藥電商的好日子，就在眼前！

3.未來(lái)可期，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥大藍(lán)海清晰可見

政策明確后，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥大藍(lán)海的出現(xiàn)已經(jīng)越來(lái)越清晰了。

就像上文說(shuō)的，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥，市場(chǎng)消費(fèi)一直都很強(qiáng)烈，而且增長(zhǎng)的趨勢(shì)一直就沒有停下來(lái)的意思。

我們還是先來(lái)看一組數(shù)據(jù)：截至2022年6月30日，京東健康過(guò)去一年的年度活躍用戶數(shù)量超過(guò)1.31億，比去年同期的年度活躍用戶數(shù)凈增加超過(guò)2270萬(wàn)！放在當(dāng)前的電商大環(huán)境下，這樣的用戶增長(zhǎng)堪稱驚艷！

一方面，如今各大電商平臺(tái)的用戶增長(zhǎng)已經(jīng)見頂；另一方面，一個(gè)細(xì)分的醫(yī)藥電商，一個(gè)平臺(tái)一年就新增了超過(guò)2200萬(wàn)用戶，也讓我們沒有理由不對(duì)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥的前景充滿更多期待。

當(dāng)然更重要的是，受制于前期政策的不明朗，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥市值到目前為止，還是一片沒有大面積開發(fā)的處女地。

統(tǒng)計(jì)顯示，2021年國(guó)內(nèi)實(shí)體藥店和網(wǎng)上藥店的銷售規(guī)模達(dá)7950億元。其中，實(shí)體店占比超過(guò)70%，網(wǎng)上藥店占比不到30%。

但是，區(qū)區(qū)一個(gè)7000億的市場(chǎng)，是絕對(duì)不可能涵蓋整個(gè)藥品銷售市場(chǎng)的。為什么？目前各大醫(yī)院在藥品銷售上仍處于強(qiáng)勢(shì)，甚至是壟斷地位。

如果加上各大醫(yī)院和專業(yè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的交易量，早在2021年，這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)模就已經(jīng)達(dá)到了1.7萬(wàn)億，今年沖破2萬(wàn)億應(yīng)該沒有絲毫懸念。

而在明確了第三方平臺(tái)可以網(wǎng)售醫(yī)藥，以及可以開處方藥后，一部分人會(huì)選擇互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院而不是線下醫(yī)院，也會(huì)在一定程度上對(duì)各大醫(yī)院和專業(yè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的正常業(yè)務(wù)帶來(lái)沖擊。

目前，網(wǎng)上藥店的市場(chǎng)規(guī)模還只有2000億，但是增長(zhǎng)速度就已經(jīng)超過(guò)了40%；政策放開后，線上醫(yī)藥市場(chǎng)能沖到什么高度，誰(shuí)都不好說(shuō)。

當(dāng)然，新規(guī)出臺(tái)后，有人在欣喜中獲得觸底反彈的機(jī)會(huì)，也有人為未來(lái)憂心忡忡。比如說(shuō)，線下連鎖藥店。

在政策沒有放開前，醫(yī)藥電商的迅猛發(fā)展已經(jīng)讓各大連鎖藥店感受到重重壓力了；政策放開后，面對(duì)依靠電商平臺(tái)不斷導(dǎo)流成長(zhǎng)為醫(yī)藥電商巨頭的京東健康、阿里健康，國(guó)藥、一致、一心堂、老百姓等線下連鎖藥店也會(huì)通過(guò)提高商品質(zhì)量和服務(wù)水平取得用戶信任，否則，他們真的會(huì)被時(shí)代狠狠拋棄！

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原文作者：電商君

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